保监会启动寿险费率改革 8月5日起告别2.5%上限

8月2日，中国保监会发布《新皇冠体育：普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》（下称通知），调整人身保险费率政策，8月5日起，普通型人身保险保单法定评估利率调整为3.5%，不再执行2.5%的上限。

上海一家券商的保险行业分析师对腾讯财经表示，未来普通型人身险将更具吸引力，但保险公司的资本金消耗也会随之升高，保险再融资的需求上升。

超3.5%需报批

通知称，8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%，普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定，不再执行2.5%的上限。分红型人身保险的预定利率、万能型人身保险的最低保证利率不得高于2.5%。

如果保险公司开发的开发普通型人身保险，预定利率高于3.5%，需要进行报批。通知称，保险公司开发普通型人身保险，预定利率高于中国保监会规定的评估利率上限的。应按照一事一报的原则在使用前报送中国保监会审批。保险公司报送人身保险条款和保险费率审批的，最近季度末偿付能力充足率不得低于150%；保险公司报送人身保险条款和保险费率备案的，最近季度末偿付能力充足率不得低于100%。

根据公开数据，目前绝大多数保险公司上半年末的偿付能力充足率高于150%，这意味着可以突破3.5%法定评估利率来设计产品的保险公司数量不小。

早在3月，保监会改革方案流出，方案称，寿险费率市场化改革将分四步走。第一步，试点阶段先从普通型人身险产品开始；第二步，配合税收递延养老保险等项目开展区域性试点；第三步，综合评估市场反应和风险情况适时开展公司层面试点；最后，进一步扩大试点范围，实现费率管制的全面放开。如今第一步已经顺利实现。

或致行业集体再融资

上海一家券商的保险行业分析师对腾讯财经表示，此次普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%，符合市场预期。此前，人身险法定评估利率为2.5%，低于一年期定存3%的利率，与其他理财产品相比，没有竞争力。如今3.5%的利率水平，在一年定存利率到两年定存利率3.75%之间，同时兼具保障功能，吸引力相比此前已经有较大改观。

此次调整后，分红型人身保险的预定利率、万能型人身保险的最低保证利率不得高于2.5%。该分析师指出，预计普通型人身险费率的调整，不会影响到分红险和万能险的销售。他认为，分红险与万能险收益与二级市场挂钩，购买人群需求与购买普通人身险的人群有差异。但是对那些有保障需求的人来说，调整后的普通人身险将激发他们的需求，普通人身险产品在总量中的占比将提高。

该分析师指出，目前美国的保单中，保障性保单占比70%，而中国保障性保单占比仅10%。而保监会目前的政策引导是，让保险产品回归保障功能本源，这无疑与保监会的引导方向一致。

但是人身险费率的逐渐放开，可能导致保险公司资本金的压力变大。上述分析师表示，目前保险公司的偿付能力充足率均在150%-200%之间，都接近150%的监管红线。在其他条件不变的情况下，保险公司提高普通人身险的评估利率，等于在出让利润。资本金的压力，或许会引发行业的再融资。（腾讯财经 闫铮 发自北京）

以下为保监会通知全文：

经国务院批准，普通型人身保险费率政策改革正式启动，新的费率政策将从8月5日起正式实施。普通型人身保险费率政策改革是继我国保险公司股份制改造及上市之后又一次具有里程碑意义的改革，它标志着我国人身保险业第一次初步建立起了符合社会主义市场经济规律的费率形成机制，使我国人身保险公司的经营管理及市场监管与国际接轨迈出了坚实的一大步。

本次费率政策改革的基本思路是放开前端、管住后端，即前端的产品预定利率由保险公司根据市场供求关系自主确定；后端的准备金评估利率由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价。具体内容包括两个方面：一是放开普通型人身保险预定利率，将定价权交给公司和市场。普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定，不再执行2.5%的上限限制。二是明确法定责任准备金评估利率标准，强化准备金和偿付能力监管约束，防范经营风险。改革后新签发的普通型人身保险保单，法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和3.5%的小者。

为保障改革顺利实施，中国保监会同时出台了与之相配套的监管政策：一是对国家政策鼓励发展的养老业务实施差别化的准备金评估利率，允许养老年金等业务的准备金评估利率最高上浮15％，支持发展养老保险业务。二是适当降低长期人身保险业务中风险保额相关的最低资本要求，鼓励和支持发展风险保障业务。预计将释放寿险行业资本占用约200亿元，释放的资本可支持发展新业务4000亿元。三是在控制费用总水平、消费者利益不受损害的前提下，由保险公司自主确定佣金水平，优化费用支付结构，促进风险保障业务发展。四是进一步规范总精算师的任职和履职，明确总精算师责任，发挥精算专业力量在费率改革中的积极作用。五是加强人身保险条款和保险费率的管理，将偿付能力状况作为保险条款和保险费率审批、备案的重要依据，并根据预定利率是否高于规定的评估利率上限，分别采取审批、备案方式进行管理。

普通型人身保险费率政策改革，是人身保险业的一项基础性、战略性、长远性的重大改革，是引领行业完善体制机制、转变发展方式的重要举措，对人身保险业的持续健康发展具有深远意义。首先，费率政策改革是保监会转变政府职能、简政放权的重要举措。其次，费率政策改革标志着我国保险业初步建立起了符合社会主义市场经济规律的人身保险费率形成机制。第三，费率政策改革为保险企业落实经营自主权、完善现代企业制度提供了重要契机。第四，综合性的改革举措将充分调动市场积极性，极大地解放寿险生产力。第五，费率政策改革将激励保险公司加强产品和服务的创新，向市场提供质优价廉的保险产品，更好地满足消费者的真实需求。第六，费率政策改革将同时倒逼保险企业和监管部门进一步完善体制机制，使我国人身保险公司的经营管理以及保险监管与国际接轨，推动人身保险市场良性发展。最后，费率政策改革将助推风险保障业务发展，有利于发挥保险的风险管理和经济补偿功能，缓解人民群众养老和看病压力，服务国家民生建设和经济社会发展

（金融市场腾讯财经）