□本报记者 李画

    近日，中国保监会发布《中国保监会新皇冠体育：开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》，老年人住房反向抵押养老保险（以房养老）试点工作7月1日起正式启动。

    对此，保险公司所持态度、推进程度各不相同。有保险公司人士称，该项业务未来利润水平将取决于保险公司对风险的综合经营能力。

    据了解，幸福人寿已经向中国保监会上报了以房养老的方案，目前正在等待监管部门审批。合众人寿的产品设计也已初步成型，除需监管部门审批外，还在制定业务流程及规范，所以不会立刻开展业务。而泰康人寿和平安人寿相关负责人都表示，该业务还处于评估阶段。据此前记者对泰康人寿和合众人寿的采访，两家公司都有将以房养老产品与目前正在力推的养老社区相结合的大胆设想。

    一位大型保险公司人士对《中国保险报》记者说，以房养老产品的客户群相对小众，产品设计却很复杂，精算部门缺乏相关数据，尤其是我国房地产业还未度过一个完整周期，各种数据参考价值有限，很难对产品进行科学定价，而且需要投入的费用较大，所以公司的积极性不高。

    此前有包括幸福人寿、合众人寿、泰康人寿、太平洋寿险、平安人寿、大都会人寿、中宏人寿在内的7家保险公司参与了保监会以房养老课题小组，但是在保监会6月23日正式发布该《指导意见》前，并没有保险公司上报正式的试点方案。

    “新政策涉及房地产等新的风险领域，需要对客户的房产进行长期估值、抵押，客户服务、理赔等工作也与传统保险产品有较大差异。”平安人寿相关负责人说。

    “保监会选择北京、上海、广州、武汉作为试点城市，符合中国实际，因为一旦地产市场波动，房产残值会下降很快，但一线城市的核心区域受到的影响不大。”中国老龄科学研究中心副主任党俊武说。

    除了试点选在高房价地区，为了适应不同的风险偏好，试点方案还将产品分为参与型和非参与型两种，其区别在于房屋增值部分是否与保险公司分享。如果保险公司分享增值部分，当房价上涨时，保险公司与投保人按合同约定分配增值收益，投保人所享有的增值收益将按月返还。当房价下跌时，投保人继续按约定领取养老金，保险公司将为投保人兜底。如不分享增值部分，抵押房屋价值增长将全部归属于投保人；若房价下跌，具体细则还未出台。对保险公司而言，非参与型产品的风险较小。据了解，幸福人寿已经上报的就是一款非参与型产品。

    “住房反向抵押养老保险引入未来房价波动、产权政策等新的风险，对保险公司的经营能力提出了新的挑战。保险公司的利润水平取决于对这些风险的综合经营能力。”泰康人寿相关负责人说。

    正是由于风险较大，国外在开展住房反向抵押养老保险时，顶层设计都是采取政府支持加市场化运作的模式。这样既保证了项目的公利性质和可持续性，同时又最大程度发挥了市场的作用，运用市场机制来解决养老难问题。

    而在我国试点阶段，暂时没有新皇冠体育：政策向住房反向抵押养老保险倾斜。“采取递延型税收是一条不错的途径。”党俊武呼吁，财政部门应该给予以房养老一定的税收优惠，短时期看可能会减少一些财政收入，但从长期看，一旦这个产品做大，会对税收作出贡献。

    党俊武认为，以房养老作为舶来品，本土化水平不高，尽管可以利用金融手段将不动产变现，但在文化上可能造成水土不服。“应该将以房养老的概念改为以房养人，老人拿到资金可以给儿女一些，这样能减少矛盾”。