数据 1

　　截至2013年第三季度，中国保险业资产总额为8.05万亿元，十年间增长了7.83倍。

　　数据 2

　　以总资产规模计算，中国平安保险集团股份有限公司是国内最大的保险公司，截至2012年末，该公司总资产为2.84万亿元(中国人寿集团为2.31万亿元)

　　猜想2014 之 保险

　　在经历了两年的低迷期之后，2013年的中国保险业终于迎来了久违的回暖。保监会统计显示，今年1-10月，全国保险业实现保费收入14631.62亿元，同比增长11.57%。

　　东莞证券分析认为，受利于人身保险利率放开和投资新政的影响，保险公司的保费规模和投资收益率都将呈现回升态势。由此看来，保险业最困难的时期已经过去。

　　猜想1

　　追逐人身险利率市场化

　　利率市场化无疑是2013年保险业的头等大事，普通型人身保险利率打破长达14年之久的2.5%上限，使得保险产品让利于民的同时，也将为疲弱的寿险保费注入一针强心剂。

　　2013年8月，保监会宣布，经国务院批准，普通型人身保险费率改革正式启动。自2013年8月5日起，普通人身保险预定利率不再执行长达14年之久的2.5%上限限制，可以由保险公司按照审慎原则自行决定。

　　预定利率的高低与保险产品的价格直接相关，预定利率放开后，在同等条件下，消费者有机会用更低的保费买到更高的保额。由于保监会将利率改革的适用范围限定于非投资型人身保险产品，这也意味着就利率而言，非投资型人身保险产品的竞争力得到了加强，保险的保障功能得到了强化。

　　据记者初步统计，人身险利率改革启动4个月以来，已有中英人寿、中德安联人寿、平安人寿等十余家险企推出了迎合市场化利率的新产品，新品的预定利率总体比原产品上升了1个百分点。

　　东莞证券公布的分析报告指出，人身保险预定利率放开后，寿险的新单销售有望加速增长，从而推动总保费规模继续回升。

　　另一个值得注意的变化是，截至2013年9月末，分红险保费在寿险业务中的占比两年来首次下降到80%以下。可以预见的是，随着费率市场化对行业的影响逐步深入，弱化分红，回归保障的趋势也将延续。

　　猜想2

　　财产险不再“车险独大”

　　在人身险受益于费改影响，逐步回暖的同时，财产险也在2013年觅得新的发展机遇。2014年，互联网保险、自保险、巨灾保险在推动财产险总体规模增长的同时，也将逐步缓解车险“一险独大”的局面。

　　2013年11月，由马云、马化腾、马明哲联手打造的国内首家互联网保险公司在上海开业。对于这家名为“众安在线财产保险股份有限公司”的前景，公司负责人已经不止一次明确表态，公司“不涉及车险业务，将重点致力于互联网保险需求的开发和产品设计”。加上目前由网络保险渠道衍生出的网购保险、银行卡盗刷险、快递邮包险等险种的面世，2014年，财产险将延续这一势头，依托互联网需求丰富市场。

　　巨灾保险和自保险也在年内取得进展。由云南省政府和当地两家保险公司合作进行试点的楚雄彝族自治州房屋地震保险产品已经进入申报阶段，一旦获批，将成为国内首个以地震灾害作为主险的财产保险产品。此外，大型工程、能源企业设立自保险公司也在近期获得“开闸”，未来这些企业可根据自身业务特点成立专属保险公司，在商业保险承保难度较大、风险较高的领域取得突破。可以预见的是，2014年，这两大领域还会取得新的进展，不仅通过责任险、信用保险等险种平衡现有财产险市场结构，也将在一定程度上弥补巨灾风险的空白。

　　中国人保集团董事长吴焰曾在今年全国“两会”上表示，目前，责任险业务在发达国家的非寿险业务中占比达到30%，而在中国只有3%。根据2012年保险统计数据推算，当前的责任险市场至少有1500亿元的空间可以大幅“掘进”。

　　监管层对财产险的发展也比较看好，截至2013年12月16日，保监会全年共批复众安保险、燕赵财险和合众财险三家险企的筹建申请，全部是财产险公司。

　　数据 3

　　截至2013年11月底，中国大陆已经开业的保险公司共有152家，其中人身保险公司(含养老险公司)70家，财产保险公司64家，保险资产管理公司18家。

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　　险企投资收益将改善

　　随着保险业总资产的迅速扩大，资金运用方式也在不断“激活”，特别是在2012年以来，监管部门加大保险资金投资政策改革力度，先后出台十余项政策，将保险资金的运用和风险管控交给市场。

　　2012年，保监会先后颁布16项投资政策，允许保险资金投资债券、基础设施、金融衍生品，并进一步放开了股权、不动产投资和险资海外运用，盘活了保险资金的投资渠道，直接支持了保险资金的投资收益。

　　保监会资金监管部主任曾于瑾此前表示：“今年前三季度，保险资金运用收益为2724.2亿元，超过2012年全年的收入，相当于今年同期保费收入的20%。这在以前是难以想象的。”

　　而截至10月底，保险资金投资收益率为4.17%，远高于去年同期水平。

　　随着投资政策在业内全面铺开，越来越多的险企也纷纷开始尝试新政策给险企投资带来的利好。

　　2013年7月，中国平安斥资23.7亿元买下英国劳合社大楼，成为新政实施以来，国内险资在海外投资不动产的第一单。11月6日，中国人寿控股成立的国寿安保基金公司成立，成为险资获批设立基金公司以来，首家保险系基金公司。除此之外，包括太平、新华等多家险企也纷纷向着投资新政放开的领域迈进。

　　作为险资投资中的重要一环，股权投资或许在未来会对保险业释放出更广阔的空间。保监会预计，今年，保险行业的年化投资收益率将达到5%以上，明显高于2012年全年3.39%的投资收益率。而股权投资收益，在其中发挥了决定性作用。

　　■ 投资策略

　　上市险企有望跑赢股市

　　2013年，上市险企的股价总体呈现“跌多涨少”的态势。华泰证券统计显示，今年前11个月，保险板块的下跌幅度达到6.75%，在各大行业中仅好于黑色金属和有色金属，位居倒数第三位。不过值得注意的是，在十八届三中全会之后，上市险企的股价曾出现明显的反弹。

　　华泰证券将2014年的中国保险业描述为“一个已过青春期的小伙子，成长速度慢下来，智力发育却在加速”。具体表现为保费总量增长和结构优化，以及受投资渠道放开的影响，投资回报率的明显提升。

　　平安证券分析报告指出，投资的改善将为经营的改善提供前提，随着保险公司投资理念的日趋成熟，银行定期存款的所占比重将会下降，债券投资将会得到险企的重视。与此同时，通过对险企内部保费结构的调整，新单保费会有明显上升。总体来看，保险行业将在2014年“跑赢”股市的总体走势。

　　值得注意的是，平安证券认为，这种改善不会一蹴而就，而是一个全年持续的过程。

　　B特06-07版采写/新京报记者 张轶骁