“挂羊头，卖狗肉”，当下保险公司万能险的保障功能正如此尴尬存在。

　　6月10日，保监会向各人身险公司下发《万能保险精算规定(征求意见稿)》，推动万能险费率政策改革。这是继去年8月启动普通型人身保险费率改革后，保监会进一步推动保险产品费率全面改革的动作。

　　“监管层的思路是一年一个台阶，去年启动了市场占比最小的传统终身寿险的费率改革，今年下半年对万能险费率进行改革，明年会对市场占比最大的分红型保险费率进行改革。”6月12日，一位参与保监会召开的新皇冠体育：对万能险费率改革小范围会议的相关人士透露。

　　对此，市场分析人士指出，与普通型人身险产品费率市场化改革不同的是，万能险的结算利率目前平均水平大概在3.5%至7%之间，本身灵活性已较高，所以改革的重点在于回归保障和防控风险。

　　万能险被指挂羊头卖狗肉 风险聚集

　　据报道，去年以来，在冲规模驱动下，部分保险公司不仅缩短万能险的产品期限，还持续抬高预期收益率，催生了一批高现金价值、高收益、短期化的万能险产品。数据显示，今年一季度，寿险高现金价值业务井喷式增长，保费收入2765亿元，占同期寿险业新单保费的比重达64%，占寿险业总保费比重达42%。

　　近日，保监会主席项俊波也承认，目前高现金价值业务的风险基本处于可控范围，但风险隐患正在快速增加，需要引起警觉，具体来看，主要存在预期收益高、产品期限短、保障功能弱、资本占用大四大风险隐患。而有市场人士则直接形象的指出，如今消费者面对的万能险主要为投资，远离保障本质，挂羊头，卖狗肉。

　　回归保障、下调收费 利好消费者

　　继去年普通人身保险费率改革后，万能险费率市场化改革也开始蠢蠢欲动。而万能险费率改革的重心在于填补其保障功能的缺失，下调收费以压缩成本、增加风险保额、令结算利率与市场接轨且保持平稳等几方面，并且强化了准备金的监管。

　　继发布高现金价值产品新规后，保监会近期向各人身险公司下发了“新皇冠体育：征求对《万能保险精算规定(征求意见稿)》意见的通知”(下称《通知》)，据业内精算人士透露：“这是万能险费率改革将启航的风向标。”《通知》内容显示，此次改革将围绕风险保额、万能账户及结算利率、费用的收取、持续奖金、现金价值与责任准备金等几大部分进行。而与普通型人身险产品费率市场化改革不同的是，万能险的结算利率目前平均水平大概在3.5%至7%之间，本身灵活性已较高，所以改革的重点在于回归保障和防控风险。

　　收费上限下调主要针对的是万能险的初始费用和退保手续费。对比2007版万能险的精算规定，有以下几个不同：《通知》中规定，期交万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别为40%和20%，2007版相关文件的规定则是50%和25%；趸交万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3%，2007版的规定是10%、5%；退保费用比例上限，第一至第五年分别为5%、4%、3%、2%、1%，2007版的规定是10%、8%、6%、4%、2%。

　　此外，对比2007版万能险的精算规定，《通知》还大幅提高了万能险的风险保额。另据上述精算人士分析：从《通知》来看，最重要的变化应该是增加风险保额一项，意在引导保险公司调整产品结构，而初始费用和退保手续费的降低则意在让产品变得更便宜。由于初始费用上限的降低、退保费用的降低，这意味着以后客户购买万能险产品的费用可能会越来越低，有利于消费者。

　　《投资快报》发自广州